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纺织品出口配额的取消，只是中国走向贸易自由化的第一步，相信以后还有很长的不平坦的路要走。中国需要很大的智慧来解决全球战略。实力是根本。在国际市场上最大的游戏规则，永远是实力论英雄，谁有实力谁就有话语权。中国在国际化、全球化中要真正保护自己的利益，必须立足于建设一个真正的经济强国和经济大国。
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双管齐下推动农村消费增长（1）
推动农村消费增长应从两方面入手：一是努力把公共储蓄转化为公共财政支出，而不是转化为资本的政府增量投资，降低居民的“审慎储蓄”，从而推动一般消费增长。二是加强农村金融改革，采取特殊的小额贷款的模式，开发农民的收入持续增加的途径，推动农村的基本消费增长。
高政府储蓄和高企业
储蓄的政策因素
现在讨论公共财政问题多是从行政体制改革的角度。事实上，对农村增加公共财政支持，推动消费增长，改善公平和效率都有非常的意义，有必要突出和明确财政政策转移的经济目标。
世行最近有一份报告，数据的估计非常有说服力。我们通过一个宏观经济学的等式来描述这样一个分析过程。
这个等式需要简单解释一下。等式的左边是贸易顺差，就是出口减进口，或者叫“贸易的不平衡”或“贸易差异”。右边是储蓄减去投资。也就是我们的通常所说的内部经济的不平衡的状况“储蓄…投资的不平衡”，或者“储蓄…投资差异”。等式由GDP的支出法计算公式演变而来。表述如下：
X…M=S＋（T…G）…I
（X…M）是“贸易差异”。S＋（T…G）…I是“储蓄…投资差异”。
这个等式要说明什么呢？主要通过分析等式变量之间的关系变化和政策的影响，如何降低储蓄，降低投资，转化成国内的消费，是整体“储蓄…投资差异”下降，平衡“贸易差异”。
企业要加强公司治理结构，建立企业分红制度，企业的公积金就会下来，投资也会下来。分红了以后，企业储蓄假定下降4％，根据世行的估算，一般来说，每两个百分点的企业储蓄的下降会使企业投资下降一个百分点
如何降低储蓄和投资呢？世行的报告采用经典的“成分法”的分析方式，细化储蓄的结构。总储蓄被细化为企业储蓄、居民储蓄和政府储蓄。根据估算，中国总储蓄大概略超过40％，居民储蓄大概占GDP的16％，除印度居民储蓄更高以外，中国比所有的列举的国家的居民储蓄都高很多。中国企业储蓄占GDP的20％，公共储蓄占，虽然这都是计量估计的数字，但是从最保守的角度来匡算的，也就是说，实际数字不会有太大的偏移。与其他国家相比，中国企业储蓄比南韩高，比墨西哥高。比印度要高1。中国的公共储蓄比墨西哥高，比印度高，比日本高。所以不管是跟发达国家比还是跟发展中国家的数据来比，我们在企业储蓄和公共储蓄上都凸显了跟其他国家的差异。
如何解释这个差异性呢？是政策的因素，主要是与其他国家不一样的经济行为和经济政策所致。
高企业储蓄主要是不分红政策的结果。高储蓄的企业主要指的是国有企业，特别是大型国有企业的储蓄比较高。为什么国有大型企业储蓄较高呢？因为中国大型国企不分红，虽然国家是最大股东，但企业从来不把利润分给国家。最多可能叫做上缴，上缴给集团公司。分给集团公司以后剩下大量的利润，成为企业公积金或者企业储蓄，企业储蓄再投资，这样使得储蓄和投资都上升了。我们看到不分红政策导致高企业储蓄，高企业投资的结果。
高政府储蓄与经济增长，税收增加，财政税收管理体制的改革，使政府的收入增加和政府储蓄（T…G）增长。我们的税收以高于GDP一倍的速度在增加，使得政府储蓄比其他国家高出很多。关键是政府储蓄的支出政策。政府储蓄增量变成资本增量，转移为在预算之上追加的对基础设施，水、电、交通运输等等方面的增量投资。所以政府储蓄与企业储蓄一样，储蓄增加的同时又增加了投资，推动整体储蓄和投资水平升高。
双管齐下推动农村消费增长（2）
居民储蓄很高是可以这样来解释的，一是中国快速经济增长，使居民的收入增加。另外是亚洲的文化，特别是中国的勤俭文化，储蓄是传统习惯行为。还有一个更重要的原因是对将来的不确定性的预期，就是所谓的风险意识。退休、教育的压力、基本医疗卫生体系的不完善，使人们特别注意防范风险产生谨慎的心理，居民储蓄意愿加强。还有资本市场不发达，没有投资的机会，这也是人们把钱放在银行的原因。这样居民储蓄又通过银行进人各个领域参与投资。
总储蓄的各个成份都在大幅度增加，同时带来投资的增加。所以上面等式的右边，“储蓄…投资差异”整体地上升，等式左边的“外贸差异”也跟着上升。这些不平衡都是与我们的高储蓄、高投资和相对较低的国内消费有关系。
政府储蓄的支出转化贡献
怎样改变经济中的不平衡状态呢？通过上面的等式描述的各变量之间的经济关系，以及变量之间的动态变化过程和原因的分析看到，实施更合理的政策，有针对性地降低等式右边“储蓄…投入差异”，可以达到经济体系的整体均衡。
企业要加强公司治理结构，建立企业分红制度，企业的公积金就会下来，投资也会下来。分红了以后，企业储蓄假定下降4％，根据世行的估算，一般来说，每两个百分点的企业储蓄的下降会使企业投资下降一个百分点。
政府应该把政府储蓄转化为公共财政的社会支出，这里主要指加大农村的卫生、教育和社会基本保障体系的投入，而不是政府投资的增加。
政府储蓄的转化会达到两个效果。一方面是政府储蓄大幅度下降，世行报告认为如果5％的政府储蓄全部实现这种转化，可能会导致政府投资减少3％。另一方面，政府储蓄下降是向社会公共事业和社会保障事业转化，实际上这是老百姓将来风险的成本下降，会降低居民为了防范将来的风险谨慎储蓄的比率。假如居民储蓄，因为公共支出的强化，安全感增加，风险储蓄下降两个百分点，这样通过政府加大公共支出的转移支付向社会保障体系支出以后，就会有7％储蓄的整体下降，其中政府储蓄下降5％，居民储蓄下降2％，以及3％的政府投资增量下降。
这样等式右边的“储蓄…投资差异”会下降4％，改善经济不平衡的效果非常明显。
研究表明，当我国台湾的医疗卫生体系建立以后，台湾的居民储蓄降低了9％…14％，这说明政府如果能够把社会保障体系和基本卫生体系建立起来，对降低储蓄增加消费的作用很大。
越南也有这样的经验。当越南的医疗保险体系建立以后，非常显著地提升了消费在GDP中的贡献。安全感增加使人们“敢于”减少储蓄，增加消费支出，这一现象在低收入群体方面表现得非常明显。
中国有8亿农民，假如有一半以上的农民进城，在相当一段时间内，还有一大部分会生活在农村。如果政府储蓄的投入能够逐渐完善农村各方面的社会保障安全网，减少农民的后顾之忧，对农民的基本消费的增加，进而推动消费水平整体上升有巨大潜在效应。
发展资本市场，提供投资的机会，吸引各方面的资金，居民储蓄就会下降，银行的个人储蓄会大幅下降。
资本市场发展融资的机会也多了，有很多企业特别是间接融资困难的中小企业到资本市场去融资，吸引私人储蓄向资本市场流动。根据世行报告，投资融资机会增加，可以降低居民和银行个人储蓄3％。而市场的发展，利率的市场化程度提高，利率提升会引起投资下降1。5％（与银行依赖收入的经营模式转化的程度有关）。资本市场的发展的综合效应可能会使“储蓄…投资差异”下降个百分点。
双管齐下推动农村消费增长（3）
三方面的政策都达到“储蓄…投资差异”缩小的效应了。其中企业分红的政策缩小“储蓄…投资差异”2个百分点；政府的支出建立保障体系的政策差异可以缩小4个百分点，发展资本市场可以缩小差异个百分点，等式右边表现的不平衡大约缩小了。现在等式右边的外贸的差异大约是GDP的6％。如果可以综合实施这些政策，从中长期来说，基本可以平衡外贸差异，达到储蓄水平完全转化为投资和完全就业的理想局面。
我们观察到，最大的政策效应是政府储蓄转化政策的作用。这项政策促进消费增长的思路，是通过财政储蓄参与建立农村社会保障安全体系的网络，减低农民将来的不确定性成本，减低对现阶段支出的顾虑，推动消费。如果政府储蓄完全集中投入这个政策目标，可以降低四个百分点的“储蓄…投资差异”，是三大政策中贡献最大的政策，这也是符合许多发展中国家和地区的经验的。
小额贷款开发农村
收入增长的新渠道
传统的提高农民收入和消费的思路，比较多依靠政府直接补贴的方式支持。我们也正在加大财政的农村转移支付的力度。但是政府补贴是必要的输血工程，最终解决问题还得建立更有生命力的造血工程。这里强调的方式不同于传统模式。造血工程的思路是通过加强农村金融体系的改革和建设，采取特殊的适应农村发展的小额贷款模式，提供农村金融服务，发展农村的非种植业，提高农民收入的持续增长，刺激消费。
如果对农村现状比较了解，会比较清楚农村的发展和农民收入的增长完全依靠传统的种植业是不行的。
在全球化的大环境下，可交易商品的价格是受国际市场价格制约的。国内粮价已经高于国际粮价，国内粮价不可能有大幅上涨的空间。靠种植业是没有办法来持续提升农民的收入的。因此必须向非种植业发展。要更多地发展畜牧业，中小型的服务业的开发，小商业的发展，小加工业的发展，等等。
非种植业的发展，需要解决初始的发展资金问题。但是农村现在金融体制改革，更多是向比较正规的商业银行经营模式靠拢，可能不完全适应目前农村发展需要，特别是不可能为农民非种植业的发展提供小额贷款的金融服务，反而可能使农村资金大量流出。
亚洲开发银行根据国际经验，提出一种特殊的金融服务模式，最大的特点是向有愿望从事非种植业的农民提供小额贷款。这种联保制的贷款，不是银行传统的抵押贷款，是一种通过邻里之间的互相制约的信用贷款的模式。贷款的管理机制是非常特别，还款机制是分期还款，利率比一般贷款要高。国际经验证明像这样运行的农民银行，特殊的管理机制，在很多发展中国家非常成功。首先解决大范围解决了农民贷款难的问题。比如孟加拉国有四家农民银行，都是他们国家的最好的银行，对农民贷款的覆盖面非常大，每家覆盖200万农民，四家就是800万，而且坏帐率是不可想象的低，98％的都没有坏帐。
柬埔寨也有这样的一家农民银行，投资收入进入全世界的前10名。印尼的农民银行2003年还在纽约上市，一年内市值内增长了一倍。给农民提供小额的贷款的金融服务和金融机构都非常成功，几乎没有坏账，有不少这样的农民银行的利润进人世界前十名的行列，比世界著名金融机构高的多。在中国实际上有过很多的试点，但是为什么没有形成气候呢？这跟我们的观念有关系，没有把它作为一个长期的事业来做，只是作为一个政府支持的项目来做，项目结束后没有全面推广。希望今后在政策上，在金融体制的改革上，加大对农民银行和这种农村金融服务模式的扶植，支持农村金融服务的长期发展。
政府补贴是必要的输血工程，最终解决问题还得建立更有生命力的造血工程。造血工程的思路是通过加强农村金融体系的改革和建设，采取特殊的适应农村发展的小额贷款模式，提供农村金融服务，发展农村的非种植业，提高农民收入的持续增长
全世界能成功，相信中国一定能成功。现在中国的农村小额贷款的金融服务也有了一些突破。山西平遥成立了两家民间的机构，专门对中小商业经营提供小额贷款。最近四川也成立了一家类似的机构。我们相信这种特别的小额贷款的金融服务一定会得到发展，帮助农民突破收入增长和发展瓶颈，成为农村的基本消费增长和经济持续增长的有效推动力。
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