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一、认购、申购和赎回
开放式基金的购买行为分为认购、申购和赎回。
1。 认购
在开放式基金的发行期内购买基金的行为称为认购。认购的流程如图1…2所示。
第一步：开户。个人投资者申请开户一般需要提供以下材料：本人身份证、代销网点当地城市的本人银行活期存款账户或者对应的银行卡、已填好的账户开户申请表。
第二步：认购。个人投资者认购必须提供以下材料：本人身份证、基金账户卡、代销网点当地城市的本人借记卡（卡内必须有足够的认购资金）、已经填好的银行代销基金认购申请。
图1…2 开放式基金的认购程序
第三步：确认。投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单。此外，基金管理人将在基金成立后按照预留的地址将客户信息确认书和交易确认书邮寄给投资者。
2。 申购和赎回
在基金封闭期结束后，投资者购买开放式基金称为申购。如果投资者将手中的基金单位按照公布的价格卖出并收回现金，称为赎回。
申购和赎回的流程如图1…3所示。
第一步：提出申购或赎回申请。投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在工作日的交易时间段内向基金销售网点提出申购或赎回申请。
第二步：基金管理人以收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（T日），并在T＋2工作日前（包括该日），对该交易的有效性进行确认。投资者可在T＋2日后向基金销售网点进行成交查询。
第三步：日常申购和赎回申请的款项支付。
申购：投资者申请申购时，通过指定账号划出足额的申购款项。申购采取全额缴款方式，若资金未全额到账则申购不成功，基金管理人将申购不成功或无效款项退回。
赎回：投资者赎回成功后，成功赎回的款项将在T＋7个工作日之内向基金持有人（赎回人）划出。
图1…3 开放式基金的申购与赎回程序
二、基金转换
1。 基金转换业务
基金转换业务是指投资者在基金存续期间要求将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其他开放式基金份额的行为。也就是投资者卖出一只基金的同时，又买入该基金管理公司管理的另一只基金的行为。基金转换一般只能在同一个基金公司的各基金之间转换，不同基金公司的基金之间一般不能转换。
转换后的基金份额数量=转出基金份额数量×申请日转出基金份额净值×（1－转换费率）／申请日转入基金份额净值
2。 基金之间转换费用的计算
一般情况下，基金转换费用低于申购费，甚至不收费用。当然，具体情况要视各基金公司而定。比如，你已经申购了某基金公司的货币市场基金，想转换成同基金公司的股票型基金，属于从申购费率低（0％）的基金向申购费率高（）的基金转换，你要支出申购费率差额－0％=，由于货币市场基金的赎回费率为0％，所以你无需支出赎回手续费。假如：你有货币市场基金12 000元（份），欲转换的股票型基金申购费率，转换申请日该基金的收盘净值是元。则你转换后持有的该股票基金的份额是：12 000×（1－）÷ = 9 850份。
3。 怎样办理基金转换
投资者可在开放日的交易时间段内，带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。在第二个工作日可到受理业务的网点查询成交情况。
4。 巧用基金转换
基金赎回通常需一周左右的时间资金才能到账。建议投资者不妨尝试基金转换。基金转换只要通过一个指令，就可以在最短时间内完成先买回、再申购的整个交易。
基金转换有以下两大好处：
（ 1 ）缩短总成交时间。
（ 2 ）节省手续费用。
一般情况下，不论是股票型基金互相转换，还是股票型基金、混合型基金及债券型基金之间的相互转换，转换手续费都比先买回再申购更优惠。 电子书 分享网站
第六节 基金的买卖（2）
基金转换虽然好用，但也不应过于频繁，而且转换也要讲究时机和策略：
（ 1 ）如果你的股票型基金回报已达到获利点，你希望通过调整投资组合进一步获利，可考虑将手上的股票基金转换为其他股票基金。
（ 2 ）如果你准备将手上的股票型基金获利了结，但目前尚无资金使用需求，可以将股票型基金转换至固定收益工具，如债券型基金或货币市场基金。
（ 3 ）如果你持有的股票型基金跌至止损点，且暂无资金使用需求，在认赔赎回之前，可考虑转换。
（ 4 ）当股票市场将从空头转为多头时，你应将停泊于债券型基金或货币市场基金的资金，及时转换到即将复苏的股票型基金上去。
（ 5 ）当经济周期处于高峰，面临下滑风险时，你应开始逢高获利了结，可把持有的股票型基金逐步转成债券型基金或货币市场基金。
三、转托管
基金转托管是指基金份额持有人申请将其在某一销售机构交易账户持有的基金份额全部或部分转出并转入另一销售机构交易账户的行为，也可以说转托管是指同一投资人将托管在一个代销机构的基金份额转出至另一代销机构的业务。在下列两种情况下一般需要办理转托管业务：投资者想把其持有的全部或部分基金份额从某一销售机构交易账户转出并转入其在另一销售机构交易账户；投资者在某基金直销中心开设了多个交易账户，想在多个交易账户之间进行互转。
基金转托管与基金转换的区别在于，基金转换只能转换为同一基金公司管理的、同一注册登记人登记存管的、同一基金账户下的基金份额，并只能在同一销售机构进行；而转托管是指同一投资人将托管在某一个销售网点的基金份额转出至另一销售网点（可以是不同销售机构，但须是代理销售所转托管的基金的机构）的业务。
需要办理转托管的投资者必须事先到转入机构（地点）办理资金开户手续，了解转入机构（地点）的网点代码，并在原托管机构（地点）办理手续；在办理转托管手续时，还必须正确填写转出机构（地点）和转入机构（地点）的代码。投资者可以选择在任一基金的销售机构（或网点）办理转托管业务。
办理转托管业务需要携带的证件和资料与办理申购与赎回时需携带的证件和资料相同。
四、基金分红
基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。因此，投资者实际上拿到的也是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金单位净值下跌的原因。
由于封闭式基金一般在存续期内不再发行新的基金单位，因此，收益分配只能采用现金形式；开放式基金则大多可以选择领取现金或是分红再投资，分红再投资方式是将应分得的现金收益直接用于转购基金单位，相当于上市公司以股票股利形式分配收益。但实际上，这两种分红方式在分红时实际分得的收益是完全相等的。
五、定期定额
定期定额申购是基金管理人和销售人为方便普通投资者长期投资基金而提供的一种服务，即指投资者可通过基金管理人指定的销售人提交申请，约定定期扣款时间、扣款金额，由指定的销售人于约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。对于个人投资者而言，定期定额投资是一种“零投整取”的投资方式，可以有效地避免股票市场的短期波动，保证投资市值的持续稳定增长。
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第七节 基金的费用（1）
基金在运作过程中产生的费用支出就是基金费用，基金管理人、托管人、销售机构以及其他当事人的收入也是费用支出的一部分。
封闭式基金是在深、沪证券交易所挂牌上市交易的基金，买卖过程与股票买卖一样。买卖基金的手续费也较低，买入和卖出一般只需交纳的交易佣金，无须支付印花税。
开放式基金的费用由直接费用和间接费用两部分组成。直接费用包括交易时产生的认购费、申购费和赎回费，这部分费用由投资者直接承担；间接费用是从基金净值中扣除的法律法规及基金契约所规定的费用，包括管理费、托管费和运作费等其他费用。
1。 认购费和申购费
认购费是指投资者在基金发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费，目前国内通行的认购费计算方法为：
认购费用＝认购金额×认购费率
净认购金额＝认购金额－认购费用
认购费费率通常在1％左右，并随认购金额的规模大小有相应的减让。
申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费。目前国内通行的申购费计算方法为：
申购费用＝申购金额×申购费率
净申购金额＝申购金额－申购费用
我国《 开放式投资基金证券基金试点办法 》规定，开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的5％。目前申购费费率通常在1％左右，并随申购金额的规模大小有相应的减让。
开放式基金收取认购费和申购费的目的主要用于销售机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出。
2。 赎回费
赎回费是指在开放式基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费。赎回费设计的目的主要是对其他基金持有人安排一种补偿机制，通常赎回费计入基金资产。我国《 开放式投资基金证券基金试点办法 》规定，开放式基金可以收取赎回费，但赎回费率不得超过赎回金额的3％。目前赎回费费率通常在1％以下，并随持有期限的长短有相应的减让。
3。 转换费用
转换费用指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用。基金转换费的计算可采用费率方式或固定金额方式。
采用费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算，费率不得高于申购费率。通常情况下，此项费用率很低，一般只有百分之零点几。转换费用的有无或多少具有较大的随意性，同时与基金产品性质和基金管理公司的策略有密切关系。例如，伞式基金内的子基金间的转换不收取转换费用，有的基金管理公司规定一定转换次数以内的转换不收取费用或由债券基金转换为股票基金时不收取转换费用等。
4。 基金托管费
基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用，比如银行为保管、处置基金信托财产而提取的费用。
托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，至每月末时支付给托管人，此费用也是从基金资产中支付，无须另向投资者收取。基金的托管费计入固定成本。基金托管费收取的比例与基金规模和所在地区有一定关系，通常基金规模越大，基金托管费费率越低。新兴市场国家和地区的托管费收取比例相对要高。托管费年费率国际上通常为％左右，美国一般为％，我国内地及台湾、香港则为5％。
5。 基金管理费
基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的报酬。
基金管理费年费率按基金资产净值的一定百分比计提，不同风险收益特征的基金其管理费相差较大，如，目前货币市场基金为，债券基金通常为左右，股票基金则通常在1％～之间。管理费逐日计提，月底由托管人从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6。 红利再投资费
红利再投资费是指投资者将开放式基金的分配收益再投资于基金所需支付的费用。红利再投资费的计算可采用费率方式或固定金额方式。采用费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算，费率不高于申购费率。一般情况下，红利转投免收手续费。
7。 基金清算费用
基金清算费用是指基金终止时清算所需费用，按清算时实际支出从基金资产中提取。
8。 基金运作费
基金运作费包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。这些开销和费用是作为基金的营运成本支出的。运作费占资产净值的比率较小，通常会在基金契约中�