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第一章 推开金融之窗
身处现代社会，如果你不了解金融知识，不知道一国金融如何运行，不会看利率、汇率对经济发展的影响，不懂股市、汇市，你如何去投资理财，又怎么搞好你的企业，又如何管好你的一方水土呢？而且，随着金融的成长与成熟，它越来越成为你身边必不可缺的一部分。
首先，全球越来越多的财富是通过金融活动创造出来的。全球第一富豪沃伦·巴菲特的近600亿美元家产全部是通过股市投资这一金融活动赚到的，美国的高盛公司没有一家工厂，也不生产任何产品。那么，高盛的钱是怎么赚到的？高盛是怎么不停地制造千万富翁呢？高盛就是在全球倒腾金融，通过金融活动而不停地制造千万富翁的。
现代经济已经越来越依赖于金融，越来越金融化。金融业创造的产值在各国经济中的比重越来越大；没有发达的金融，就不会有发达的经济。美国纽约的华尔街不过是弹丸之地，但2008年华尔街上几家公司的倒闭引发的冲击波就像海啸一样，排山倒海似地冲击全球各国。为什么华尔街几家公司的倒闭能产生如此巨大的影响？因为华尔街是全球的金融中心。因此，2008年美国的金融危机表明，一旦金融出问题，整个经济都会崩溃。
金融在时刻影响着我们的生活。
有些金融活动看起来似乎与我们并不相干，但实际上也在对我们的日常生活产生很大的影响。例如，2008年，美国爆发了金融危机，在遥远的美国发生的这场危机对我们中国老百姓有没有影响呢？当然有。
那么，美国爆发金融危机，为什么会把全世界拖下水？国内有很多人说，为什么美国发生金融危机，要让全世界来买单？为什么美国有病，要让全世界吃药？为什么不袖手旁观，让美国垮掉，正好可以结束美国的霸权？因为全球化，美国发生的金融危机，已经不仅仅是美国的问题。
有一个奇怪的现象，中国经济每年都以超过8％的速度增长，而绝大多数的中国人却并未感觉自己口袋里的钱增加了，而美国经济增长率虽然只有2％～3％，美国人却会感觉自己富有了不少。
为什么会出现这种奇怪的对比呢？原因自然有很多，但其中一个重要的原因是美国的金融业远比我们发达。按照美国耶鲁大学金融学家陈志武的计算，美国股市每年上涨的幅度差不多是GDP增速的3倍左右。也就是说，在美国，随着GDP按3％～4％的速度增长，美国人的劳动收入差不多也按3％～4％的速度增长，但更重要的是，他们在金融市场中的投资这一块可能按照9％～12％的速度升值。所以，在GDP虽然只增长了3％的情况下，美国人的工资增长3％，加上金融市场投资的增长9％～12％，美国人的年总收入就可能增长12％～15％。因此，在金融业发达的美国，不需要8％或者10％的经济增长速度，社会照样能够欣欣向荣。
所以，中国经济要发展、要让中国老百姓从经济发展中获得更多的实际性好处，中国需要发达的金融业。那么，怎么让中国的金融业发达起来呢？这就需要我们的政府与公众学习金融、了解金融。
当前全球金融活动的规模越来越大，公众的财富越来越多地转移到了股票等金融资产上来，并通过金融活动创造出更多的财富。那么，万一金融出问题了怎么办？
股市暴跌、银行倒闭、货币贬值都说明金融出了问题。那么，金融为什么会出问题呢？在出现这些问题时，政府与老百姓该怎么办呢？怎么才能防止出现这些的问题？政府与老百姓一定要知道金融是怎么回事，要知道金融是怎么运行的。
第二章 听金融起源的故事
很久很久以前，曾经有过一个没有货币、更没有纸币的时代。那时，人们以物换物，就是用自己一件物品换取别人的一件物品。后来，大家发现这样很不方便。于是，大家开始使用黄金、白银这些贵重的金属作为交换的中介与计价的工具。因为交易是通过使用黄金白银来进行的，我们把黄金、白银这样让交易得以进行的东西叫做“货币”。
后来，聪明的人们发明了用纸张印刷的货币，这就是纸币。中国在北宋真宗年间（998～1022）就有了纸币，当时叫“交子”。“交子”可能是世界上最早的纸币。不过，“交子”是四川的富商私人发行的，不是由朝廷发行的。再到后来，纸币统一由政府发行，并且政府下令，大家都用政府统一发行的纸币来购物、还债。这种由政府统一发行并强制流通的纸币叫做“法币”。中国元朝忽必烈当皇帝时，就由政府统一发行纸币并代替铜钱和银两流通，这可能是世界上最早的“法币”。
与此同时，随着经济发展，社会积累了越来越多的财富。当然，这些社会财富的分配并不均匀，有人开始变得比较富有起来。同时，社会经济的发展创造了更多的投资与消费机会。于是，就有人向别人借钱，从事生产或者消费活动，而另一些人则愿意把钱借给别人，收取利息，让自己的钱生出更多的钱。这样，就出现了借贷，即“信用”。
为什么叫“信用”呢？ 因为借入的一方是以自己的“信誉”作为担保的，而将钱借出的一方也相信借入方的信誉，相信他到了规定的时候一定能够还本付息。
有了信用，就自然会产生信用机构。有些人有多余的钱，而另一些人需要用钱，于是就有人创建银行，作为中间人，帮助有钱的人将钱借给需要钱的人。这对大家都有利：有钱的人将钱借出去，收取利息；需要钱的人获得了资金，可以创办工厂，从事生产；银行则为提供这种牵线搭桥的中介服务而收取佣金。银行收取的佣金就是利差。
有了银行，借贷活动就很不一样了。个人之间的借贷虽然常见，但规模一般都比较小。通过银行进行的借贷常常是大规模的，涉及金额动辄上百万元。因此，银行在更大规模的基础上从事借贷活动，创造信用。这样，就有了大规模的资金流动，即资金的融通，这就是金融。借贷就是最基本、最原始的金融活动。
现代社会中，金融已经远不限于借贷行为。买卖股票、购买保险等活动都涉及到资金的融通，因此，都是金融活动。经济的发展导致人们对商品需求的增加，于是有人创建企业，从事大规模的商品生产和贸易流通。创建企业、从事大规模的商品生产或贸易需要资金。那么，怎么筹集资金呢？一个方法就是到银行申请贷款，另一个方法就是发行股票、债券。发行股票、债券这样筹集资金的融资活动也是金融活动。
经济的发展又导致跨国贸易与国际投资，也就有了商品与资金在全球范围内的流动，并因此而产生了汇率、国际收支等国际金融问题。
虽然最初的时候金融是随着经济的发展而产生的，但是，当经济发展到一定阶段的时候，没有稳定而发达的金融，经济就很难进一步发展了。
那么，到底什么是金融呢？
金融就是大规模的资金的融通及其相关活动。资金的融通既可以是跨空间的，也可以是跨时间的。所以，金融就是跨时间、跨空间的大规模的资金融通。中国的公司到美国去发行股票，在美国筹集资金，这就是金融活动，因为它是跨时间、跨空间的资金融通。“跨空间”这一点 ，比较好理解，就是从一个地方跑到另一个地方去。中国的公司不远万里，跑到美国去，通过向美国人发行股票来筹集资金，这种跨国界的行为当然是跨空间了。为什么是“跨时间”呢？ 因为投资者购买公司的股票就是他们现在把钱给公司用，等5年或者10年以后公司赚钱了，公司再把钱分给他们。这等于是投资者把自己的资金转移到5年、10年以后。这就是跨时间的资金融通。
现代企业的活动涉及到很多方面，但只有涉及到资金的才是金融活动。例如，一个企业从事生产是需要资金的，那么，从哪里获得所需的资金，这就是金融问题。然后，企业要决定，自己从事的生产活动能不能赚钱，是不是把赚到的钱分给股东，这些问题都与资金有关，因此，也都是金融问题。另一方面，企业生产什么产品，生产多少，怎么生产，怎么降低生产成本，怎么销售产品，这些问题都与资金没有直接的关系，因此，它们都不是金融问题，而是经营问题。
虽然金融很早就存在了，却一直没有人去认真研究它。为什么呢？因为大家觉得股市这样的金融市场和赌场差不多，买股票跟赌博扔骰子一样，全靠运气，所以不值得研究。因此，也就没有金融学这门学问。同时。大家认为，虽然大家知道股市风险很大，却不知道风险到底有多大，更不知道怎么控制风险。大经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯在他1936年写的那本著名的《就业、利息和货币通论》就这么看的。他说，不存在股票到底值多少钱这个问题，只要人家觉得股票值多少钱，那它就值多少钱。
直到20世纪50年代，这种状况才开始改变。1950年，美国经济学家哈里·马科维茨创建了“现代资产组合理论”。有了他的这个理论，我们不仅知道怎么衡量风险的大小。而且知道怎么来控制风险，这样，就有了现代金融学。
在随后的几十年中，保罗·萨缪尔森、威廉·夏普、罗伯特·莫顿、迈伦·斯科尔斯这些经济学家们解决了金融中的很多关键问题。这样，在金融学这门学问迅速发展起来的同时，全球的金融业也以几何级数增长。
但是，很多金融问题仍没有答案，各国政府也无法完全避免金融危机、资产泡沫的发生，因此，也就不可避免地要遭受很大的损失。但是，如果大家都来了解金融，懂得金融中最浅显易懂的原理，我们就能在金融活动中减少风险，控制损失，从而创造出更多的财富。
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第三章 金融是如何运行的？（1）
长期以来，香港保持着亚洲三大金融中心之一的地位，每天在那里进进出出的资金数以百亿美元计。能够长期保持这样的地位，香港金融业必然具备能够良好运行的能力。2009年8月，刘青云、古天乐、吴彦祖等影星联袂主演了香港影片《窃听风云》。看了这部反映香港股市的影片，我们就会知道香港金融业能够良好运行的重要原因。
在资金的不断流动中，更多的财富被创造出来。一个国家或地区金融业是否运行良好，金融业发达不发达的标志之一就是要看这种大规模跨时间跨空间的资金流动是否畅通无阻，是否既安全又有效率。
那么，资金到底是怎么流动起来的呢？怎么让这种大规模跨时间、跨空间的资金流动既安全，又有效率呢？
首先，资金的流动需要场所，这个场所就是金融市场。银行、证券交易所、证券公司等都是资金流动的场所，它们都是金融市场的一部分。例如，当我们把钱存入银行后，资金就从我们手中流入了银行。但是，流入银行后，我们的资金也不会躺在银行的保险柜里睡大觉。银行会把它借给企业，这样，资金又从银行流入了企业。
当然，资金不会自己进入金融市场，更不会自动地从一个人的手里流入另一个人的手里。资金只有通过人们各种各样与资金有关的活动才能进入金融市场，也才能流动起来。这些与资金有关的活动就是金融活动。
大规模的资金流动往往是通过公司等机构来进行的。在金融市场中，有很多专门提供资金、从事各种金融活动的机构，它们就是金融机构。通过这些金融机构的活动，大量的资金迅速地在全国甚至全球范围内流动。
金融机构分为两大类，一类是银行业金融机构，另一类是非银行业金融机构。
银行业金融机构就是能够从事存款、贷款及其相关业务的金融机构。这类金融机构得到了政府有关当局的许可，可以吸收公众的存款，并且可以将公众的存款作为贷款借给他人使用。在我国，任何一个机构要获得从事存款、贷款业务的资格，必须得到中国人民银行的批准。虽然存款、贷款业务是最原始、最基本的金融活动，但是只有银行业金融机构可以从事这种业务。其他的任何人、任何单位从事这些活动都是违法的。我们国家很多地方，特别是沿海地区有很多“钱庄”、“台会”等，这些都是是非法的。
提到银行业金融机构，我们很容易想到的就是“银行”。实际上，“银行”也有很多种，主要可以分为三种，即中央银行、商业银行与政策性银行，它们的作用是完全不一样的。
中央银行是银行的银行，它的作用就是负责监管其他所有的银行的。一个国家最多只能有一