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公司的85。7万元/人。我不知道，是你们的效率高呢，还是虚报了收入。”
“找到这个问题的根源，我连续看了贵司五年的财务报表，发现只有近三年贵司的人均收入在120万元以上，但前两年都在75左右徘徊，最近三年才突飞猛进，这说明，贵司近三年的收入是有问题的。”
梁信杰一时语噎，过了一会儿，才回应道：“那是因为在三年前，我们做了一系列的变革，优化了人员结构，加大了系统投入，注重寻找高质量客户，所以收入增长的很快。”
“是吗？我知道了。”严文龙又指向一处，说道：“成本费用这边，我也有疑问，需要请教梁总。”
“贵司的成本费用真的控制的很好啊，对比上市公司，他们的成本费用相对于收入的比值都在30％…50％之间，最好的也不过37％。但贵司的成本费用比值竟然只有26％，比最好的一家还要低10个百分点，我不得不承认，贵司的费用控制的真好。”
“所以，我又忍不住去挖掘了一下，有了三个发现。”严文龙故意停住，没有说话，而是慢悠悠的喝了一口茶。
陈纪恒却忍不住了，不停催促：“文龙，有你什么发现，快说啊，我不懂你们行业的情况，你赶紧把知道的隐情都说出来。”他又看了一眼梁信杰：“我可不想花冤枉钱。”
梁信杰一脸怨恨，眯起眼睛，死死的看着严文龙，右手已经开始微微抖动。
严文龙问道：“梁总，我就说说我的看法，你不要生气啊！”
“第一个问题，是费用走现金，不计入账。我认为梁总使用自己的现金支付员工的工资，这样职工薪酬在报表中就被压低了，当然还有其他很费用项目也采用了这种方式。这部分的占收入的接近5％，看来梁总您藏了一个巨大的小金库啊。”
“第二个问题，是滥用扣除项目：比如这个共江分公司，小地方的税局本身也不是特别专业和负责，分公司就习惯性的“失误”了，将本来不能在税前抵扣的费用全都抵扣掉了，这样应缴税费就降低了，我对比分析了一下，六个分公司共计少缴税超过1000万呢。”
“第三个问题，是关联交易压低成本，利邦公司控制费用，安排其他关联公司与签署不符合市面情况的交易。比如人员派遣公司和IT科技公司，这两家公司就是你们的关联企业，你们以低于市场水平的价格获取派遣公司的服务，购买IT科技公司的系统。您将这些亏损隐匿两家关联公司中，而利邦公司的成本费用则得到了控制，利润看起来更高。”
梁信杰的脸色越来越黑，听到最后，已经说不出话来，额头开始冒汗。
严文龙说到这里，脸上露出了得意的笑容，心想，就你这点花样，在我的金手指面前，分分钟显露原形，不打压你一下，你还以为我们是善茬。
他乘胜追击，说道：“综合提升收入和控制费用的结果，贵司的净利率高于平均水平5％，这个数字是有问题的。”
“梁总，我也是做信用卡的，如今这个市场竞争如此激烈，在不进反退的环境里，你们的员工数量在下降，这意味着你们的经营规模并没有明显扩大，你们过去三年的高速增长也是有问题的。”
“我的话就说到这里，再说下去，我们三个就不能坐在一起了。”严文龙若无其事的笑笑。
他端起茶杯，站起身，来到巨大的窗户前，透过窗户看城市的美景，不是发出赞叹声。
陈纪恒却没有那么轻松，他朝着严文龙的背影，问道：“文龙，商业计划书里面显示利邦去年的净利润为3000万，按照20倍PE的估值，才有了6亿的总估值。那你说说，这个估值应该是多少？”
第八十一章 失控的路演（）
严文龙转过身来，远远看着陈纪恒，说道：“我经过综合分析，认为利邦公司去年的真实利润在1600万左右，根本没有三千万那么多。”
他又朝着梁信杰说道：“梁总在这个公司上面花费了很多心血，公司也的确有自己的特色，我看得出来，如果注入资金的话，会有一轮发展。”
“我觉得依照目前的投资过热行情，我们可以出到20倍的PE估值，所以利邦公司的总估值应该在3。5亿元左右。”
梁信杰听到此言，大吃一惊，脸上露出了难以置信的表情。他很快平复了心情，说道：“严先生，你是因为无法竞争过大财团、无法获得入股机会，所以才故意拆我的台吧！”
严文龙走回到了座位旁，坐下。他收起笑容，一脸正色：“我看得出来，梁总对您的公司非常在意。也因为太在意，您可能忽略了一些风险。”
“引入大财团，的确能够带来资金、、人脉和平台，有助于企业发展。但这些资本都是嗜血的，他们的每一次成功投资背后，都有一些血泪的故事，都有人哭泣，有人破产。”
“日本财团进来，肯定是要逐步获得控制权，利用他们的能量逼迫你逐步出让股份，直至最后全部将你赶出。”
严文龙加重了语气，持续恐吓：“梁总，你以为你引入的是龙，但其实是毒蛇。他们的实力太强大，你太弱小，根本控制不了他们，很可能会被他们反咬一口。”
梁信杰脸上一阵青一阵红，他躲开了严文龙的视线，低头喝着茶，不停思考着。严文龙的话虽然很难听，但也说出了一个事实。他开始后悔之前做的决定了，寻求大财团入股未必是好事，隐患多多。
也许是思考的太入神，他被茶呛到，剧烈的咳嗽着。
梁信杰拿出纸巾，擦拭嘴角的茶水，向二人投以歉意的眼神。
他扔掉纸巾，冲着严文龙说道：“我听陈总说过，你很能干，是个商业奇才，从你刚才的分析来看，我不得不承认，你的确有两把刷子我着实吃了一惊。”
“你说我的利润是1600万，我没法告诉你真实的数据，但你的猜测已经**不离十了。你所展现出来的对行业的熟悉程度，对数字的敏感，以及对比分析能力我印象深刻。”
“我已经出让了20％的股份给日本人，你刚才这么一说我倍感担心。后面的事我必须谨慎，你们能够给我带来什么，我还无法确定。”
梁信杰站起身来，分别朝陈纪恒和严文龙握手，说道：“所以，你们二位的入股问题，我还需要在思考一下。但无论是否接受你们入股，我都会尽快通知二位。”
三天后，九洲宾馆的会议室内。
围绕着圆桌，端坐着二十多个西装革履的中年人，他们各自低头看着自己受伤的商业计划书。在圆桌的远端尾部，坐着陈纪恒和严文龙，二人没有看资料，而是一直在窃窃私语。
在圆桌头部坐着的，是此次会议的召集人，梁信杰。他看了一眼众人，站起身来，说道：“首先，我对各位投资机构代表的到来表示感谢，大家辛苦了！不少人是从外地赶来，风尘仆仆的参加我的第二次路演，我很感动。”
他伸手右手，掌心朝上，按照顺时针的座次一一介绍：“这位是雷凡资本的陈太雷总裁，这位是尚德创投的合伙人罗志刚罗总，后面这位是景帆投资的副总裁高华……”
被介绍的投资人一一点头，向在座的其他人致意。他们中很多人都很熟悉，彼此间也经常有往来。
他们见惯了许多场面，心中都明白，今天梁信杰搞这次路演，不是提升效率，而是让这些投资机构们互相竞争，争取到对梁信杰最有利的结果。
严文龙看着梁信杰春风满面的样子，心中暗笑。这家伙摆出这个阵势来，无非和上次一样，暗示他需要有实力的投资者。
严文龙对陈纪恒轻声说道：“这个梁总，一定认为我们会被这群专业机构吓倒，然后自惭形秽，灰溜溜的退出吧。哈哈，有时候，我觉得他的想法蛮可爱的。”
陈纪恒也跟着笑了笑，说道：“算了，我也想开了。要是梁信杰这么不待见咱们，咱们就退出吧，也没什么损失。”
“那不行，我既然决定了要做这件事，就一定要把它做成。再说了，梁信杰这样鄙视我，按照我的脾气，是不可能不反击的。”严文龙小声回应。
梁信杰介绍完一圈，看着严文龙，停顿了一下，还是开口介绍：“这位是娜可网络的负责人严文龙，在他身边的是同益园林的陈纪恒总裁。”
他的话音刚落，会场便出现了一阵骚动，投资人们纷纷投来异样的目光，看着严文龙二人，彼此交头接耳起来。
“他就是严文龙？娜可网络的总裁？这么年轻！”
“今天终于见到他本人了，真是运气好了，我等会一定要去和他聊聊。”
“是啊，如果能够投资娜可网络，那就太棒了！陈总，你可不要和我抢啊！”
“干嘛不抢，这样的一个冉冉升起的新公司，拥有改变未来能力的高科技公司，我当然要抢先投资！”
就在众人窃窃私语之际，一个身穿灰色西服的男子已经按耐不住，站立起来。他无视会场上的其他人，走到严文龙身边，递了一张名片。
“严总，我是尚德创投的合伙人罗志刚，很高兴见到您。”罗志刚说话的时候，脸上满是笑容。
严文龙伸出手来，接过名片，礼貌的和罗志刚握手，寒暄道：“罗总您好，幸会幸会！”
罗志刚握住严文龙的手不放，激动的说道：“严总，不知道您的娜可网络有没有吸纳资金的计划。我们尚德创投是专门投移动互联网的，我们有四只基金，总资产超过六十亿。我很想投资贵公司。”
他伸出两个手指头，说道：“我们内部分析过，认为娜可网络的估值至少在20亿元。我们可以按照这个估值，对贵公司进行投资，不知道您怎么看？”
严文龙没想到这个家伙这么直接，不顾一切的跑不过，一开口就要投资自己，他顿时有点头大。
严文龙笑笑：“谢谢罗总的好意，娜可网络还没有讨论过融资方面的事情，如果后面有这方面的需求，一定会联系您的。”
看到这个画面，梁信杰一脸黑色，他把罗志刚找来，是给自己捧场的。没想到自己还没切入正题，这个家伙就来搅局，而且还是和严文龙打得火热。想到这里，他忍不住干咳了一声。
梁信杰干咳之后，严文龙婉拒之后，罗志刚没有离开，而是纠缠。
他靠近严文龙，压低声音：“严先生。在我们这个行业有个说法，投资就是投人。我投过那么多项目，您的经营才能和商业决策能力是我见过最突出的。”
“尽管您的知名度还不高，商业经验值也有限，但我坚信，在商业领域，您有着无与伦比的未来，我想搭上你这艘船，也想助您一臂之力，共同驶向远方。”
“谢谢！谢谢！”听到罗志刚的一番吹捧，严文龙心里乐开了花。他知道这家伙是在恭维自己，但他不会制止对方，罗志刚越是肯定自己，越是打了梁信杰的脸，这对他的谈判有百利而无一害。
罗志刚还没离开，另外一个瘦高个的西服男子又走了过来。
他堆起笑脸，冲着严文龙说道：“严总，你好。我是雷凡资本的总裁陈太雷，我们雷凡资本和尚德创投不一样，我们不会对创始人造成威胁，因为我们从不谋求控股地位。”
严文龙哦了一声，做出惊奇的表情，回应道：“陈总的公司理念很好啊，消除了很多被投企业的后顾之忧。”
看着严文龙衣服感兴趣的样子，陈太雷来劲了，说道：“是的，是的。今天难得在这里见到严总，我也向表达一下我们公司的投资意愿。我们只想做个财务投资，利用我们的资金帮助娜可网络进一步发展壮大，我们的股权要求不会超过20％，你完全可以放心。”
“我们只想获得这个入股机会，获得将来的良好财务回报。您的公司实在是太有吸引力了，我不想错过。我有种预感，投资娜可网络将会是雷凡资本的一个极佳案例，对于提升我们这个机构的名气有极大帮助。”
严文龙不停点头：“我明白陈总的意思了，很好，很好，我会考虑一下的。”说完，故意扭过头去，打开矿泉水瓶，喝了一口水。
这帮投资人！平常各个趾高气扬、傲慢无比，真要是遇到了蛋糕，各个都跟苍蝇一样，不顾一切的扑上去，完全没了平日风范，严文龙心想。
严文龙喝完水，正要找陈纪恒说话，就发现自己和陈纪恒之间插进来一个圆圆的脑袋，把他吓了一跳。
“严总，我是景帆投资的副总裁高华。如果娜可网络想要融资的话，不妨考虑一下我们。”
“说真的，我认为尚德�